截至3月31日，六家國有大行財(cái)報(bào)已全部出爐，從數(shù)據(jù)中可以窺見去年行業(yè)經(jīng)營的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，對(duì)于2023年的盈利趨勢和重點(diǎn)布局，各行高管也在業(yè)績會(huì)中釋放了大量信號(hào)。
   去年全年，六大行合計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約3.7萬億元，歸屬于母公司凈利潤1.25萬億元，分別同比增長0.29%、5.97%。其中共性在于，面對(duì)凈息差壓力和市場波動(dòng)，各大行營收增速普遍放緩甚至罕見負(fù)增長，但存貸增量創(chuàng)出新高，“以量補(bǔ)價(jià)”成主要盈利支撐，撥備反哺效果也有所顯現(xiàn)。
    從信貸投放安排來，去年各行普遍加大了對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施、制造業(yè)等重點(diǎn)行業(yè)的投放力度，個(gè)人消費(fèi)貸、經(jīng)營貸成重要發(fā)力點(diǎn)；從存款結(jié)構(gòu)來看，存款定期化趨勢明顯，付息成本整體維持剛性。業(yè)績會(huì)信息透露，今年以來信貸需求依然強(qiáng)勁，各行依然保持總量平穩(wěn)、節(jié)奏靠前，并持續(xù)調(diào)整負(fù)債端量價(jià)結(jié)構(gòu)。
    資產(chǎn)質(zhì)量方面，各行不良貸款率普遍改善，但房地產(chǎn)領(lǐng)域?qū)桶唇也涣悸蔬M(jìn)一步抬升，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)還在進(jìn)一步釋放過程中。整體來看，各行高管對(duì)今年業(yè)績保持平穩(wěn)增長和資產(chǎn)質(zhì)量向好趨勢較為樂觀。
    存貸高增背后有哪些結(jié)構(gòu)特點(diǎn)
   去年全年，除中國銀行凈息差逆勢提升0.01個(gè)百分點(diǎn)外，其余五家大行凈息差均進(jìn)一步下行。在此背景下，維持生息資產(chǎn)增長，“以量補(bǔ)價(jià)”成為關(guān)鍵。
   截至去年年末，六大行資產(chǎn)總額突破16萬億元，總體較去年增長12.82%，多家大行資產(chǎn)增速創(chuàng)近10年新高，其中“宇宙行”工商銀行總資產(chǎn)逼近40萬億元。在這背后，作為主要資產(chǎn)構(gòu)成的貸款規(guī)模實(shí)現(xiàn)高速增長，多家大行貸出了“歷史新高”。
   比如，農(nóng)業(yè)銀行去年新發(fā)放貸款及墊款同比增長15.1%達(dá)到2.59萬億元，創(chuàng)下歷史新高；中國銀行（境內(nèi)人民幣貸款）新增超過1.58 萬億元，工商銀行、建設(shè)銀行（境內(nèi)公司類貸款）分別較上年末增長1.63萬億元、1.43萬億元，增量均創(chuàng)歷史新高。從同比增速來看，各大行去年貸款增速均在10%以上，其中農(nóng)業(yè)銀行同比增超15%，工商銀行、建設(shè)銀行貸款余額同比增幅在12%以上。
    具體看信貸投放領(lǐng)域，對(duì)公貸款中，基礎(chǔ)設(shè)施、制造業(yè)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域等增長明顯。其中，工商銀行投向制造業(yè)的貸款余額突破3萬億元，境內(nèi)分行新增制造業(yè)貸款2948.51億元，同比增長17.8%；農(nóng)業(yè)銀行去年制造業(yè)領(lǐng)域新增貸款及墊款5550億元左右，增量是上年的2.04倍；建設(shè)銀行、郵儲(chǔ)銀行投向制造業(yè)領(lǐng)域的中  長期貸款增幅均在50%左右。中國銀行投向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)貸款增幅達(dá)到115%，工商銀行新興產(chǎn)業(yè)貸款較年初增長65%，建設(shè)銀行新增投放增幅也接近60%。
   個(gè)人貸款中，與樓市表現(xiàn)一致，個(gè)人住房貸款增速明顯放緩，消費(fèi)貸、經(jīng)營貸投放則大幅提速。比如，建設(shè)銀行去年個(gè)人消費(fèi)貸款、個(gè)人經(jīng)營貸款分別較上年增加624.64億元、1888.81億元，增幅分別達(dá)到26.81%、83.40%，同期個(gè)人住房貸款增幅僅為1.46%。其他銀行中，工商銀行個(gè)人經(jīng)營性貸款同比增超30%，中國銀行 非房消費(fèi)貸款新增超過50%，交通銀行個(gè)人消費(fèi)貸款余額增幅接近60%。
    負(fù)債結(jié)構(gòu)中，存款增量同樣創(chuàng)下新高，六大行全年新增存款13.61萬億元，其中，工行、農(nóng)行、中行等對(duì)公、個(gè)人存款增量均創(chuàng)歷史新高。從結(jié)構(gòu)來看，定期存款增速明顯高于活期存款，增速較往年有所提升。這也是行業(yè)付息成本提升、凈息差進(jìn)一步收窄的重要原因。
2023年信貸投放有何安排
    對(duì)于2023年的信貸投放安排，各行高管在業(yè)績會(huì)中釋放了較多信號(hào)，整體將保持總量平穩(wěn)增長、節(jié)奏適度靠前。而且從今年前兩個(gè)月來看，信貸需求依然強(qiáng)勁。
    工商銀行副行長張文武透露，2023年，該行在總量方面將持續(xù)加大信貸投放；結(jié)構(gòu)上繼續(xù)鞏固制造業(yè)、科創(chuàng)、綠色信貸等領(lǐng)域的發(fā)展優(yōu)勢，繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)鄉(xiāng)村振興、普惠金融、消費(fèi)等領(lǐng)域的金融支持。
“截至目前，工行境內(nèi)人民幣公司貸款比年初增長1萬多億元，也是創(chuàng)歷史新高。貸款結(jié)構(gòu)也進(jìn)一步優(yōu)化，其中，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)貸款余額在同業(yè)中率先突破2萬億元，居民住房、新能源汽車、餐飲旅游等消費(fèi)貸款增長較快。”張文武表示，今年以來工行持續(xù)加大信貸投放力度。
   中國銀行副行長張小東表示，今年集團(tuán)整體資產(chǎn)增長預(yù)計(jì)增速保持在8%～10%，保持人民幣貸款平穩(wěn)增長，加大人民幣債券投資盤活力度，鞏固并擴(kuò)大外匯業(yè)務(wù)優(yōu)勢。其中在信貸方面，將加大對(duì)科技創(chuàng)新、制造業(yè)、綠色和能源保供、民營經(jīng)濟(jì)，以及小微企業(yè)、鄉(xiāng)村振興、縣域經(jīng)濟(jì)等普惠領(lǐng)域的投放。
    交通銀行副行長郝成表示：“從年初到2月底這兩個(gè)月的情況來看，對(duì)公信貸投放實(shí)現(xiàn)了量價(jià)齊升，結(jié)構(gòu)優(yōu)化，市場整體信貸需求較為旺盛，特別是基建、制造業(yè)、綠色發(fā)展等領(lǐng)域。”
    在此背景下，各行開年信貸儲(chǔ)備較為充足。“從2月份來看，我們對(duì)公方面項(xiàng)目儲(chǔ)備（已經(jīng)審批還沒有發(fā)放的項(xiàng)目）環(huán)比增長了6%，零售方面增長更快一些，比如說按揭貸款環(huán)比增長了30%以上。”農(nóng)行副行長張旭光表示，由于需求旺盛，該行前兩個(gè)月的貸款投放都創(chuàng)歷史新高。截至2月末，農(nóng)行人民幣各項(xiàng)貸款增加8912億元，同比多增2800多億元，增速4.6%。
    去年，多家銀行提到個(gè)人金融的貢獻(xiàn)增加。今年在刺激消費(fèi)大背景下，加上穩(wěn)息差需要，各行也將加大對(duì)個(gè)人信貸市場的爭奪。
農(nóng)業(yè)銀行行長付萬軍表示，今年將保持信貸投放總量和債券投資總量穩(wěn)定增長，結(jié)構(gòu)精準(zhǔn)發(fā)力，促進(jìn)日均升息資產(chǎn)的穩(wěn)定增長，同時(shí)在結(jié)構(gòu)上不斷地提升信貸和債券  等高息資產(chǎn)的占比，大力拓展個(gè)人信貸業(yè)務(wù)。張旭光也表示，將繼續(xù)加大對(duì)個(gè)人住房按揭和個(gè)人消費(fèi)的貸款支持力度。
    從期限結(jié)構(gòu)來看，多家銀行高管在業(yè)績會(huì)上提到，為應(yīng)對(duì)凈息差收窄，將進(jìn)一步調(diào)整短期和長期存款結(jié)構(gòu)，壓降高息存款價(jià)格。事實(shí)上，對(duì)于去年凈息差能夠維持正增長，中國銀行就提到，該行去年已經(jīng)加大了活期存款吸收力度，有序壓降結(jié)構(gòu)性存款、協(xié)議存款等成本較高產(chǎn)品規(guī)模。
   建設(shè)銀行首席財(cái)務(wù)官生柳榮在業(yè)績會(huì)上透露，經(jīng)過適當(dāng)調(diào)整措施，今年以來該行一些收益率相對(duì)低的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)已經(jīng)出現(xiàn)負(fù)增長。
資產(chǎn)質(zhì)量有何喜憂
   從資產(chǎn)質(zhì)量來看，去年有5家大行均實(shí)現(xiàn)了不良貸款率改善，目前最高為工商銀行和建設(shè)銀行，二者均從上年的1.42%降至1.38%。郵儲(chǔ)銀行不良率較上年提升0.01個(gè)百分點(diǎn)至0.84%，但仍是不良率最低的國有大行。
   具體分布方面，房地產(chǎn)依然是去年為數(shù)不多的不良率抬升的領(lǐng)域。其中，中國銀行對(duì)公房地產(chǎn)貸款不良率由5.05%提升2.18個(gè)百分點(diǎn)達(dá)到7.23%，繼續(xù)居行業(yè)首位，農(nóng)業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款不良率也提升2.09個(gè)百分點(diǎn)達(dá)到5.48%，工商銀行不良率也由4.79%抬升至6.14%。
    工行副行長王景武在業(yè)績會(huì)上表示，在風(fēng)險(xiǎn)管理中，對(duì)房地產(chǎn)貸款的質(zhì)量管控是重點(diǎn)之一。去年雖然受到房地產(chǎn)市場調(diào)整的影響，房地產(chǎn)業(yè)的貸款不良率有所上升，但該行房地產(chǎn)業(yè)貸款占比較低，風(fēng)險(xiǎn)總體可控，不會(huì)對(duì)全行資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生大的影響。農(nóng)業(yè)銀行副行長劉加旺也表示，該行房地產(chǎn)行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量總體風(fēng)險(xiǎn)可控，相關(guān)的貸款已經(jīng)計(jì)提了充足撥備。
     基于今年宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)邊際改善，各行對(duì)今年資產(chǎn)質(zhì)量的預(yù)期整體較為樂觀。不過中國銀行風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)劉堅(jiān)東表示，房地產(chǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)化解需要一個(gè)過程，對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量的影響還會(huì)持續(xù)一段時(shí)間。另外，涉政類資產(chǎn)受房地產(chǎn)和疫情影響較為明顯，尤其需要特別關(guān)注財(cái)政實(shí)力較弱、負(fù)債較高地方的政府類業(yè)務(wù)，全球需求衰退、出口下行壓力下，外貿(mào)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)也值得繼續(xù)關(guān)注。
     對(duì)于個(gè)人住房貸款，農(nóng)行副行長張旭光表示，隨著房地產(chǎn)市場的企穩(wěn)回暖，目前按揭貸款需求也在轉(zhuǎn)好。“從我們行的儲(chǔ)備可以看出來，到2月末個(gè)人住房按揭貸款的儲(chǔ)備已審批未發(fā)放是433億元，月度環(huán)比增長了31%，月度新收單是873億元，月度環(huán)比增長57%。”張旭光說。
    在業(yè)績會(huì)上，多家大行也回應(yīng)了個(gè)人住房貸款領(lǐng)域的提前還貸風(fēng)險(xiǎn)。綜合來看，各行對(duì)應(yīng)提前還貸規(guī)模較小，風(fēng)險(xiǎn)可控，也采取了一系列應(yīng)對(duì)措施。